平安期货：期指基差扩大 套利机会凸显

　　第一部分 股指期货

　　1. 财经要闻

　　·中石油A股首发申请24日上会

　　证监会发布公告称，将于9月24日召开第135次发行审核委员会工作会议，审核中国石油天然气股份有限公司首发事宜。中石油在首次公开发行A股招股说明书中称，将发行不超过40亿股A股，发行后总股本不超过183,020,977,818股。中国石油披露A股募资计划，377.7亿元投向五项目，中信、瑞银、中金联合主承销中国石油A股首发。

　　·标普称中国银行业信用风险攀升

　　标准普尔信用评级服务公司昨日发布《中国50大商业银行》的研究报告。报告称，中国主要银行为了实现短期盈利而积极扩张贷款规模，由此引发的信用风险在不断攀升。

　　·国际现货金价突破27年高点

　　北京时间9月20日17：00左右，国际现货金价成功突破730美元/盎司的27年高点，以730.60美元/盎司创下新的纪录！资料显示，国际金价曾在1980年1月创下历史高点850美元/盎司。

　　2. 大盘研判

　　周四尽管银行、地产股继续走弱，但前期强势股继续大幅上涨，对指数起到一定的稳定作用。指数全日在5日平均线争持，收盘虽然小幅攀升，但是做多力量不足，指数有上涨无力的感觉。如果金融地产板块不能止跌反弹，那么指数很可能会在近期出现较大幅度的下跌，毕竟在目前的位置，资金流入明显减少，建议投资者逢高减仓。

　　3. 股指期货仿真交易

　　周四沪深300指数高开后，高位震荡整理。指数全日上涨75.6点，报收于5494.9点。成交量未能支持指数的抬高。周四股指期货各合约涨跌不一，远期IF0712合约和IF0803合约走势强劲，而近期IF0709合约IF0710合约走势低迷，主要是受IF0709合约周五到期影响所致。从基差变化来看，本周五和下周一IF0710合约还将大幅波动，套利机会凸显。

　　从技术指标看，远期合约各项指标健康向上。近期合约指标则明显偏弱。预计周五股指期货将大幅震荡，还是呈现近弱远强的格局。操作策略：IF0710合约可继续持空单，止损位6600点。远期合约基差已至历史高位，多头需谨慎。

　　4. 套利跟踪

　　周四10、12月基差继续扩大，但是我们观察到12月与明年3月合约的基差已经非常接近，12月合约有高估的迹象，建议将大部分反向套利头寸平仓获利。

　　第二部分 资金关注股

　　5. 资金关注股概述

　　1) 栏目说明

　　资金关注股是平安期货研究所在研究套利模型过程中的副产品。套利研究的重要内容之一，是研究资金可能的流向，从而判断某个资产组合与基准指数偏离的趋势变化。平安期货研究所现已建立了全新的资金流向的分析模型，并且在将近一年的时间内对该模型进行了实证测试。测试的结果显示，根据平安期货研究所资金流向模型筛选的股票有更好的市场表现。

　　2) 市场表现

　　根据平安期货研究所的资金流向模型分析，每日进入资金关注度指标排名前30名的股票，在大势盘升的背景下，5日内将有30%左右涨幅在10%以上，首次次进入资金关注股指标排名前30名的股票，若次次日再次次进入资金关注度排名前30名中，并且入选后涨幅领先，则短期内涨幅可能超过20%。

　　3) 操盘建议

　　每日建议关注10点时涨幅前5名或10点前后下探低点后呈现上涨趋势并飘红的股票。推荐后若3日内涨幅超过20%，若上日有推荐但当日收小阴和小阳，则建议特别关注建议短线退出。若进入资金关注股汇总表后3日内涨幅小于5%，建议退出观望。建议最大持有期不超过8个交易日。

　　4) 使用技巧

　　投资者可将平安期货研究所每日推荐关注的股票设置在行情系统提供的板块中，星期一推荐关注的设置在板块一，星期二推荐的设置在板块二，依此类推，这样可以对平安期货研究所推荐关注股票的市场表现有更加清晰的对照，便于把握有限30只股票中脱颖而出的强势股。