交割日临近合约分化 期指基差进一步扩大
来源：和讯网 作者：朱遂科 发布时间：2007-09-21
股指期货市场交易行情
合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交量 持仓 升贴水
IF0709 5600.0 5621.0 5515.0 5547.2 -1.01% 37997 29979 52.09/b
IF0710 6500.4 6560.0 6490.0 6551.0 +0.64% 32550 12698 1055.89/b
IF0712 7399.0 7689.0 7396.0 7689.0 +3.84% 60098 18947 2193.89/b
IF0803 7618.0 7887.8 7612.0 7867.0 +3.27% 46100 18573 2371.89/b
其中：b代表升水、c代表贴水
现货指数交易行情
品种 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交额/亿
沪深300 5436.64 5501.40 5430.31 5495.11 +1.40% 1136.20
上证指数 5408.48 5482.42 5396.11 5470.06 +1.39% 1443.79
深证成指 18139.95 18360.24 18073.24 18221.74 +0.82% 745.39
仿真交易市场概述：
受交割日临近影响，仿真交易市场再度出现两级分化的现象，近月合约弱势调整，中远期合约大幅上扬，期指基差进一步扩大。
近月9月合约逆市走低，收盘报5547.2点，跌56.8点，跌幅1.01%，升水缩减至52.09点；10月合约震荡小幅上扬，收盘报6551点，涨41.8点，涨幅0.64；中远期合约大幅上扬，IF0712与IF0803合约收盘分别上涨284.2点与249.2点。
沪深300指数收盘价创出新高，鼓舞了仿真交易市场人气。不过9月合约临近交割，周五即将回归现货指数，持续疲软。而中远期合约在仿真交易投资者良好预期的刺激下，连续拉升，期指基差迅速扩大。IF0712合约偏离现货指数近40%，IF0803合约偏离值达43.16%，这种股指水平明显偏离理性的定价空间，仿真交易参与者应注意控制风险。
现货指数方面，沪深300指数震荡上涨，收盘报5494.92点，涨1.4%。全天成交1137亿元，较前一交易日的1101亿元基本持平。
基本面上相对平淡，媒体报道银行系QDII有望投资欧美股市，市场关注其对A股市场资金的分流效应。建行等三只新股申购资金本日解冻利好市场资金面，金融、航空等蓝筹股再度走强推动股指收盘续创历史新高。但由于股指短期内涨幅过大，获利回吐压力仍未得到有效释放，且目前市场整体估值已偏高，股指继续上行的空间或有限，线或有震荡整固的需要。
相关市场报道：
沪深股市市场报道
沪深股市9月20日收盘上涨，沪综指以5,408.48点高开后全天震荡走高，盘中高见5,482.42点，收盘报5,470.06点，涨1.39%，盘中高点及收盘均再创历史新高；深成指报18,221.74点，涨0.82%；中小板指报5,395.56点，涨0.47%。两市共成交142亿股，成交金额2,189亿元，较前一交易日成交金额2,279亿元略微萎缩。
盘面看，个股多数上涨，不包括ST和S股，两市共有约40只股票涨停；交通运输、机械、煤炭、建材、金融、医药、创投概念、节能环保、有色金属等板块涨幅居前；指标股涨跌互见，中国国航（601111）涨停；中国石化（600028）跌1.56%；约三成半股票下跌，地产、旅游酒店、电力设备、商业等板块多走低。
本日消息相对平淡，中国将完善部委间上市公司监管常态机制，有利于规范市场运行秩序；中国官方媒体报道指银行系QDII有望投资欧美股市，市场关注其对A股市场资金的分流效应。建行等三只新股申购资金本日解冻利好市场资金面，金融、航空等蓝筹股再度走强推动沪综指续创历史新高。但由于股指短期内涨幅过大，获利回吐压力仍未得到有效释放，且目前市场整体估值已偏高，股指继续上行的空间或有限，大盘短线或仍有震荡整固的需要。
板块方面，航空股继续大幅走强，上海航空（600591）涨停、海南航空（600221）涨8.82%、中国国航（601111）涨停、东方航空（600115）涨停。分析师认为，作为人民币升值的主要受益品种，该板块持续获得提振。
有色金属股多数走强，或受金属价格持续走高提振，豫光金铅（600531）涨8.96%、江西铜业（600362）涨4.3%、五矿发展（600058）涨停，中金岭南（000060）涨停。
金融股多数上涨，保险股类涨幅居前。浦发银行（600000）涨0.44%、工商银行（601398）涨1.54%、深发展（000001）跌0.58%、招商银行（600036）涨0.51%、中国平安（601318）涨4.66%、中国人寿（601628）涨3.16%。分析师称，中国平安20日公布，07年1至8月实现保费收入较06年同期增长了16.7%，提振该股大幅走高，并带动金融股多数上涨。
市场消息方面，中国将完善部委间上市公司监管常态机制，重点监管央企和金融类公司。监管机制的完善将有利于维护市场公平，一定程度上应有助于抑制围绕央企整合、整体上市等市场传闻的投机行为。据主要证券媒体20日报道，证监会、发改委、国资委等12个部委日前联合召开会议指出，要完善12个部委间上市公司监管常态机制，进一步推进监管部门间的沟通协作和共同监管，促进上市公司规范发展；继续推进重点和差异化监管，重点做好央企上市公司和金融类上市公司这些对市场影响大的公司的规范和发展工作。
中国官方媒体报道指银行系QDII有望投资欧美股市，投资范围进一步放宽或有助于增强QDII产品的吸引力，不过市场恐将更加关注QDII对A股市场资金面的分流影响。据中国证券报20日报道，银监会负责人19日表示，银行系QDII产品的股票投资范围近期有望从香港市场扩展到纽约、伦敦等成熟资本市场，投资品种首选业绩优秀、评级稳定的蓝筹股。报道还称，该负责人还证实QDII产品门槛将降至人民币10万元。
中国证监会将于9月24日（下周一）审核洋河酒厂、利达光电的IPO申请。预披露信息显示，江苏洋河酒厂主要生产洋河系列白酒，此次拟发4500万股，发行前每股净资产人民币3.18元；募资将用于名优酒陈化老熟和包装技改等项目，项目投资总额8.27亿元。利达光电主要生产微显示投影设备关键光学件，此次拟发5000万股，发行前每股净资产1.23元；募资将用于关键光学部件生产线等项目，项目投资总额2.81亿元。
沪深基金市场报道
沪深基金指数9月20日继续调整态势，两市基指早盘高开低走，午后随大盘上涨才收窄涨幅，至收盘两市基指均小幅下跌。沪基指开盘于4,406.45点，高开3.81点，最高探至4,427.27点，最低探至4,373.59点，收盘于4,387.05点，跌0.35%；深基指开盘于4,335.86点，高开3.19点，最高探至4,359.53点，最低探至4,302.38点，收盘于4,314.85点，跌0.41%。两市基金全天成交金额为27.85亿元，成交量为1,267万手。股市方面：沪深股9月20日上涨，沪综指涨1.39%，深成指涨0.82%。
从盘面上看，开盘交易的37只封闭式基金中，仅6只上涨，31只下跌。其中，基金景阳(500007)、基金融鑫(184719)、基金科汇(184712)涨幅居于前三位，分别上涨0.43%、0.41%、0.28%，报3.739元、3.195元、3.970元；基金金泰(500001)、基金景宏(184691)、基金银丰(500058)位于跌幅前三位，分别跌1.54%、1.16%、1.03%，报2.500元、2.220元、1.633元。
LOF场内交易方面，开盘交易的24只基金中，22只上涨，仅2只下跌，天治核心(163503)、广发小盘(162703)、富国天惠(161005)位居涨幅前三位，分别上涨3.82%、1.24%、1.13%，报1.929元、3.355元、1.887元。华夏蓝筹(160311)、鹏华治理(160611)收盘报跌，分别跌0.15%、0.07%，报1.353元、1.479元。
ETF多数上涨。上证50ETF(510050)涨1.17%，报4.138元，成交43.8万手；上证180ETF(510180)涨1.33%，报12.100元，成交5.6万手；上证红利ETF(510880)涨0.16%，报4.979元，成交39.4万手；深证100ETF(159901)涨0.68%，报5.620元，成交17.0万手；中小板ETF(159902)跌0.11%，报2.673元，成交7.1万手。其跟踪的指数上证50、上证180、红利指数%、深证100P、中小板P分别涨1.46%、1.50%、0.33%、1.08%、0.42%。
合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交量 持仓 升贴水
IF0709 5600.0 5621.0 5515.0 5547.2 -1.01% 37997 29979 52.09/b
IF0710 6500.4 6560.0 6490.0 6551.0 +0.64% 32550 12698 1055.89/b
IF0712 7399.0 7689.0 7396.0 7689.0 +3.84% 60098 18947 2193.89/b
IF0803 7618.0 7887.8 7612.0 7867.0 +3.27% 46100 18573 2371.89/b
其中：b代表升水、c代表贴水
现货指数交易行情
品种 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交额/亿
沪深300 5436.64 5501.40 5430.31 5495.11 +1.40% 1136.20
上证指数 5408.48 5482.42 5396.11 5470.06 +1.39% 1443.79
深证成指 18139.95 18360.24 18073.24 18221.74 +0.82% 745.39
仿真交易市场概述：
受交割日临近影响，仿真交易市场再度出现两级分化的现象，近月合约弱势调整，中远期合约大幅上扬，期指基差进一步扩大。
近月9月合约逆市走低，收盘报5547.2点，跌56.8点，跌幅1.01%，升水缩减至52.09点；10月合约震荡小幅上扬，收盘报6551点，涨41.8点，涨幅0.64；中远期合约大幅上扬，IF0712与IF0803合约收盘分别上涨284.2点与249.2点。
沪深300指数收盘价创出新高，鼓舞了仿真交易市场人气。不过9月合约临近交割，周五即将回归现货指数，持续疲软。而中远期合约在仿真交易投资者良好预期的刺激下，连续拉升，期指基差迅速扩大。IF0712合约偏离现货指数近40%，IF0803合约偏离值达43.16%，这种股指水平明显偏离理性的定价空间，仿真交易参与者应注意控制风险。
现货指数方面，沪深300指数震荡上涨，收盘报5494.92点，涨1.4%。全天成交1137亿元，较前一交易日的1101亿元基本持平。
基本面上相对平淡，媒体报道银行系QDII有望投资欧美股市，市场关注其对A股市场资金的分流效应。建行等三只新股申购资金本日解冻利好市场资金面，金融、航空等蓝筹股再度走强推动股指收盘续创历史新高。但由于股指短期内涨幅过大，获利回吐压力仍未得到有效释放，且目前市场整体估值已偏高，股指继续上行的空间或有限，线或有震荡整固的需要。
相关市场报道：
沪深股市市场报道
沪深股市9月20日收盘上涨，沪综指以5,408.48点高开后全天震荡走高，盘中高见5,482.42点，收盘报5,470.06点，涨1.39%，盘中高点及收盘均再创历史新高；深成指报18,221.74点，涨0.82%；中小板指报5,395.56点，涨0.47%。两市共成交142亿股，成交金额2,189亿元，较前一交易日成交金额2,279亿元略微萎缩。
盘面看，个股多数上涨，不包括ST和S股，两市共有约40只股票涨停；交通运输、机械、煤炭、建材、金融、医药、创投概念、节能环保、有色金属等板块涨幅居前；指标股涨跌互见，中国国航（601111）涨停；中国石化（600028）跌1.56%；约三成半股票下跌，地产、旅游酒店、电力设备、商业等板块多走低。
本日消息相对平淡，中国将完善部委间上市公司监管常态机制，有利于规范市场运行秩序；中国官方媒体报道指银行系QDII有望投资欧美股市，市场关注其对A股市场资金的分流效应。建行等三只新股申购资金本日解冻利好市场资金面，金融、航空等蓝筹股再度走强推动沪综指续创历史新高。但由于股指短期内涨幅过大，获利回吐压力仍未得到有效释放，且目前市场整体估值已偏高，股指继续上行的空间或有限，大盘短线或仍有震荡整固的需要。
板块方面，航空股继续大幅走强，上海航空（600591）涨停、海南航空（600221）涨8.82%、中国国航（601111）涨停、东方航空（600115）涨停。分析师认为，作为人民币升值的主要受益品种，该板块持续获得提振。
有色金属股多数走强，或受金属价格持续走高提振，豫光金铅（600531）涨8.96%、江西铜业（600362）涨4.3%、五矿发展（600058）涨停，中金岭南（000060）涨停。
金融股多数上涨，保险股类涨幅居前。浦发银行（600000）涨0.44%、工商银行（601398）涨1.54%、深发展（000001）跌0.58%、招商银行（600036）涨0.51%、中国平安（601318）涨4.66%、中国人寿（601628）涨3.16%。分析师称，中国平安20日公布，07年1至8月实现保费收入较06年同期增长了16.7%，提振该股大幅走高，并带动金融股多数上涨。
市场消息方面，中国将完善部委间上市公司监管常态机制，重点监管央企和金融类公司。监管机制的完善将有利于维护市场公平，一定程度上应有助于抑制围绕央企整合、整体上市等市场传闻的投机行为。据主要证券媒体20日报道，证监会、发改委、国资委等12个部委日前联合召开会议指出，要完善12个部委间上市公司监管常态机制，进一步推进监管部门间的沟通协作和共同监管，促进上市公司规范发展；继续推进重点和差异化监管，重点做好央企上市公司和金融类上市公司这些对市场影响大的公司的规范和发展工作。
中国官方媒体报道指银行系QDII有望投资欧美股市，投资范围进一步放宽或有助于增强QDII产品的吸引力，不过市场恐将更加关注QDII对A股市场资金面的分流影响。据中国证券报20日报道，银监会负责人19日表示，银行系QDII产品的股票投资范围近期有望从香港市场扩展到纽约、伦敦等成熟资本市场，投资品种首选业绩优秀、评级稳定的蓝筹股。报道还称，该负责人还证实QDII产品门槛将降至人民币10万元。
中国证监会将于9月24日（下周一）审核洋河酒厂、利达光电的IPO申请。预披露信息显示，江苏洋河酒厂主要生产洋河系列白酒，此次拟发4500万股，发行前每股净资产人民币3.18元；募资将用于名优酒陈化老熟和包装技改等项目，项目投资总额8.27亿元。利达光电主要生产微显示投影设备关键光学件，此次拟发5000万股，发行前每股净资产1.23元；募资将用于关键光学部件生产线等项目，项目投资总额2.81亿元。
沪深基金市场报道
沪深基金指数9月20日继续调整态势，两市基指早盘高开低走，午后随大盘上涨才收窄涨幅，至收盘两市基指均小幅下跌。沪基指开盘于4,406.45点，高开3.81点，最高探至4,427.27点，最低探至4,373.59点，收盘于4,387.05点，跌0.35%；深基指开盘于4,335.86点，高开3.19点，最高探至4,359.53点，最低探至4,302.38点，收盘于4,314.85点，跌0.41%。两市基金全天成交金额为27.85亿元，成交量为1,267万手。股市方面：沪深股9月20日上涨，沪综指涨1.39%，深成指涨0.82%。
从盘面上看，开盘交易的37只封闭式基金中，仅6只上涨，31只下跌。其中，基金景阳(500007)、基金融鑫(184719)、基金科汇(184712)涨幅居于前三位，分别上涨0.43%、0.41%、0.28%，报3.739元、3.195元、3.970元；基金金泰(500001)、基金景宏(184691)、基金银丰(500058)位于跌幅前三位，分别跌1.54%、1.16%、1.03%，报2.500元、2.220元、1.633元。
LOF场内交易方面，开盘交易的24只基金中，22只上涨，仅2只下跌，天治核心(163503)、广发小盘(162703)、富国天惠(161005)位居涨幅前三位，分别上涨3.82%、1.24%、1.13%，报1.929元、3.355元、1.887元。华夏蓝筹(160311)、鹏华治理(160611)收盘报跌，分别跌0.15%、0.07%，报1.353元、1.479元。
ETF多数上涨。上证50ETF(510050)涨1.17%，报4.138元，成交43.8万手；上证180ETF(510180)涨1.33%，报12.100元，成交5.6万手；上证红利ETF(510880)涨0.16%，报4.979元，成交39.4万手；深证100ETF(159901)涨0.68%，报5.620元，成交17.0万手；中小板ETF(159902)跌0.11%，报2.673元，成交7.1万手。其跟踪的指数上证50、上证180、红利指数%、深证100P、中小板P分别涨1.46%、1.50%、0.33%、1.08%、0.42%。
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