周一，仿真交易市场再度上演两极分化的极端行情。近月10月合约大幅下跌，而新上市的11月合约及随后的两个远期合约均大幅上涨，截至收盘，12月合约已站上8100点，与现货指数的基差超过2600点，市场风险积聚。

　　IF0710合约逆市下跌，收盘报6324点，跌168.2点（跌幅2.59%），升水810.1点；新上市的IF0711合约交易所的挂牌基准价为5904.8点，开盘即大幅上扬，收盘报6447点，大涨542.2点，涨幅达9.18%；远期合约同样大幅上扬，收盘分别上涨417.4点和465.8点。

　　近期仿真交易市场非理性因素日趋严重，中远期合约多头占据绝对主动，拉动期指不断攀升，脱离其合理的定价区间。这其中固然是因现货指数不断上涨导致仿真交易参与者盲目的做多情结，但最主要的原因是仿真交易市场缺乏期现套利机制，多头不断拉高期指，从而对空头形成逼仓。

　　在目前仿真交易市场环境下，参与难度极大：一方面股指升水值过高，期指随时可能回调，而且盲目做多也难以起到练兵股指期货的作用；另一方面，远期合约上涨趋势明显，目前做空远期合约，风险同样不可小觑。

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