周五股指期货仍保持低位震荡
来源： 作者： 发布时间：2007-11-09
一、新闻及资讯
1. 财经新闻
央行预测全年CPI将达4.5%
央行在8日发布的三季度货币政策执行报告中预测，2007年中国GDP增长超过11%，全国居民消费价格(CPI)将达4.5%左右。此前国家统计局的数字显示，今年9月份CPI同比上涨6.2%，涨幅比8月份的6.5%小幅回落。前9个月CPI累计上涨已达到4.1%。
易纲：近期是否加息仍需观察
中国人民银行行长助理易纲近日在"2007中国国际金融年度论坛"间隙表示，近期是否加息仍需观察。他还表示，港股直通车和存款保险制度尚在研究中。
国资委：鼓励不代表所有央企都要整体上市
新华网快讯：国资委副主任李伟称，国资委鼓励中央企业进一步利用资产创新手段，进一步推动国有资产向优势行业和企业集中。鼓励央企根据公司内部主业板块实际，在现有业务整合基础上，实现单一板块和分板块上市，按板块类型分别实现整体上市。国资委副主任李伟说，国有股转让必须以二级市场为基础进行定价，不能以每股净资产为基础进行一对一的协议定价。未来国资监管的重点将向央企上市公司转移。继续鼓励符合条件的中央企业，按照市场化的原则选择适当时机选择适当方式实现整体上市，但并不是所有央企都要整体上市。
央行或将6000亿特别国债渐卖出 收缩流动性
在特别国债发行后，央行对冲流动性的工具又增加了一项。但事实上，尽管财政部已陆续向市场发行了超过1380亿元特别国债，但并未使央行放慢使用公开市场操作及存款准备金等工具的使用。央行昨天在《2007年第三季度货币政策执行报告》中表示，将逐步发挥特别国债的对冲作用。这意味着，央行会将手中的 6000亿元特别国债逐步卖出，这将使得收缩市场流动性的力度进一步加大。
央行上海总部：股市分流效应持续显现
央行上海总部昨天发布的《上海市货币信贷运行情况报告》指出，10月份上海市中外资金融机构本外币存款减少963.8亿元，创单月存款减少量的历史新高，同比多减834.1亿元。股市对银行存款的分流效应持续显现。
外商投资期货公司解禁实施尚待细则
经国务院批准，由国家发改委与商务部于前天联合对外正式发布的《外商投资产业指导目录(2007年修订)》，将外商直接投资国内期货公司由禁止类放宽至限制类，这将促进国内期货公司股权结构的多样化。不过，有关业内人士表示，外商直投期货公司自下月开始解禁，但实施尚待证监会出台相应细则，故在金融期货即将推出之际并不可过分乐观。
（侯书锋整理）
2. 商品期货资讯
1) 国际大豆市场简讯
a) 据布宜诺斯艾利斯11月7日消息，阿根廷大豆现货价格周三大幅下跌，之前政府上调大豆、小麦及玉米出口关税。在主要谷物出口港罗萨里奥，大豆现货价格跌至每吨750披索（237美元），周二报每吨829披索。
b) 据圣保罗11月7日消息，巴西农业咨询机构AgRural周三表示，截至11月6日，巴西07-08年度新作大豆播种完成37%。AgRural预估07-08年度巴西大豆播种面积为2250万公顷。
c) 据圣保罗11月7日消息，路易达孚巴西商品公司周三称，巴西2007-08年度大豆产量将低于大多数市场分析师目前预估的6000万吨。路易达孚巴西商品公司的油籽销售主管Andre Roth称，大豆产量预期将达到5800万吨。
2) 国内大豆市场简讯
a) 交易提示：目前整个市场都在等待周五美农业部的新月度供需报告给市场带来新的指引，因此观望心理主导了整个市场行情，而产区市场的整理走势在昨天受到美盘大涨的牵制以后，预计今天仍然将以平稳走势为主，根据各自市场的区域特征呈现小幅涨跌互现的局面。提醒关注各地区市场上贸易商的收购态度对产区市场价格的影响。另外，昨晚阿根廷政府公告暂时停止大豆以及相关产品的出口，在其确定提高出口关税之后，再恢复正常出口。
b) 今日，齐齐哈尔甘南周边地区油厂的大豆厂门公开收购报价在4160元/吨，近两天的报价维持稳定，在部分产区价格进入整理时期的情况下，当地油厂的收购心理也受到了一定的影响，目前以观望等待的态度为主。提醒关注美盘的下一步走势对油厂收购心态的影响情况。
c) 今日，齐齐哈尔克山周边地区油厂的大豆厂门公开收购报价集中在4140元/吨左右，近期底下贸易商的压价收购行为在一定程度上影响了油厂的收购心理，但是预计在压榨利润依旧可观，以及正值春节之前的油粕销售旺季的支撑下，短期内油厂下调大豆收购价格的空间较小。
3) 国内玉米市场简讯
a) 龙马咨询讯 铁路运输状况紧张以及运费上涨、船运费价格上涨，推动了销区局部市场价格走强，并且短期价格偏强的区域有所增多。如若从产区上市、收购情况来看，短期国内玉米市场预期维持强势，另外销区饲料企业库存水平来看，也有动力保持相对坚挺。预计，今日国内玉米市场价格整体平稳、局部振荡走强。提醒饲料企业适当补充库存。
b) 龙马咨询讯 黑龙江省哈尔滨地区玉米价格平稳。陈玉米饲料厂入厂价1420-1460元/吨不等，质量较好，成交量少；宾县粮商新粮收购报价1000-1060元/吨不等，水分含量30%左右，日收购量10-20吨左右，农民惜售，认为后期还有较大上涨空间。尚志地区烘干塔收购报价960-1040元/吨左右，水分含量30%左右，与昨日持平。
c) 龙马咨询讯 黑龙江省绥化地区玉米价格平稳。今日，中粮生化（肇东）公司收购报价1000元/吨，要求水分含量33%，昨日收购70多吨，价格稳定；肇东成福公司收购报价1000元/吨，要求水分30%，日收购量仅几十吨而已。绥化北林区粮商收购报价1000元/吨，要求水分30%。
（王兆先整理2007.11.08 周四）
二、股指期货 1. 大盘研判
周四沪深300指数低开后在5200点附近反复寻找支撑，在数次反弹失败后，指数选择向下突破，收盘指数下跌4.8%，跌穿5100点。指数表现较预期中更弱一些，连续下跌后并没有出现明显的反弹，弱市特征明显。指标股经过连续大幅拉升后出现补跌，是指数加速下跌的主要因素，由于指数已经出现中线破位走势，短期可能出现反弹，但仍然以逢高减仓为主，不要轻易进场抢反弹。（冯子沣）
2. 股指期货仿真交易
周四受美股暴跌影响，沪深300指数跌破60日均线支撑大幅下挫，全日下跌256.9点，报收于5093.7点，成交量较前两日有所增加，表明市场开始出现恐慌性抛盘。日K线图的光头阴线显示沪深300指数还将走低。此外，美盘近期接连暴跌对国内市场也有较大影响，周五沪深300指数将在5000点寻求支撑。如果跌破5000点，下一支撑位将是4800点。
周三股指期货继续大幅下挫，IF0712合约和IF0803合约跌势较强。从振幅看，各合约振幅明显收缩，预示市场看空的观点已经趋于一致。从基差变化看，远期合约基差快速收缩。如果周五沪深300指数跌破5000点大关，基差还将继续收缩。相比之下，IF0711合约近期还有一次大跌，值得关注。从技术上看，短中长期都处于下跌趋势。周五股指期货仍保持低位震荡，不排除盘中技术性反弹。
操作建议：保持波段操作，可在IF0711合约建空。
3. 套利跟踪
套利模拟盘（初始资金200万，目前盈利率58%）
周四股指期货继续大幅调整，尤其是基差偏离现货较多，而结算日时间又比较有限的品种，由于目前各合约基差之间已经趋向均衡，将反向套利合约平仓获利，目前盈利率在58%。
1. 财经新闻
央行预测全年CPI将达4.5%
央行在8日发布的三季度货币政策执行报告中预测，2007年中国GDP增长超过11%，全国居民消费价格(CPI)将达4.5%左右。此前国家统计局的数字显示，今年9月份CPI同比上涨6.2%，涨幅比8月份的6.5%小幅回落。前9个月CPI累计上涨已达到4.1%。
易纲：近期是否加息仍需观察
中国人民银行行长助理易纲近日在"2007中国国际金融年度论坛"间隙表示，近期是否加息仍需观察。他还表示，港股直通车和存款保险制度尚在研究中。
国资委：鼓励不代表所有央企都要整体上市
新华网快讯：国资委副主任李伟称，国资委鼓励中央企业进一步利用资产创新手段，进一步推动国有资产向优势行业和企业集中。鼓励央企根据公司内部主业板块实际，在现有业务整合基础上，实现单一板块和分板块上市，按板块类型分别实现整体上市。国资委副主任李伟说，国有股转让必须以二级市场为基础进行定价，不能以每股净资产为基础进行一对一的协议定价。未来国资监管的重点将向央企上市公司转移。继续鼓励符合条件的中央企业，按照市场化的原则选择适当时机选择适当方式实现整体上市，但并不是所有央企都要整体上市。
央行或将6000亿特别国债渐卖出 收缩流动性
在特别国债发行后，央行对冲流动性的工具又增加了一项。但事实上，尽管财政部已陆续向市场发行了超过1380亿元特别国债，但并未使央行放慢使用公开市场操作及存款准备金等工具的使用。央行昨天在《2007年第三季度货币政策执行报告》中表示，将逐步发挥特别国债的对冲作用。这意味着，央行会将手中的 6000亿元特别国债逐步卖出，这将使得收缩市场流动性的力度进一步加大。
央行上海总部：股市分流效应持续显现
央行上海总部昨天发布的《上海市货币信贷运行情况报告》指出，10月份上海市中外资金融机构本外币存款减少963.8亿元，创单月存款减少量的历史新高，同比多减834.1亿元。股市对银行存款的分流效应持续显现。
外商投资期货公司解禁实施尚待细则
经国务院批准，由国家发改委与商务部于前天联合对外正式发布的《外商投资产业指导目录(2007年修订)》，将外商直接投资国内期货公司由禁止类放宽至限制类，这将促进国内期货公司股权结构的多样化。不过，有关业内人士表示，外商直投期货公司自下月开始解禁，但实施尚待证监会出台相应细则，故在金融期货即将推出之际并不可过分乐观。
（侯书锋整理）
2. 商品期货资讯
1) 国际大豆市场简讯
a) 据布宜诺斯艾利斯11月7日消息，阿根廷大豆现货价格周三大幅下跌，之前政府上调大豆、小麦及玉米出口关税。在主要谷物出口港罗萨里奥，大豆现货价格跌至每吨750披索（237美元），周二报每吨829披索。
b) 据圣保罗11月7日消息，巴西农业咨询机构AgRural周三表示，截至11月6日，巴西07-08年度新作大豆播种完成37%。AgRural预估07-08年度巴西大豆播种面积为2250万公顷。
c) 据圣保罗11月7日消息，路易达孚巴西商品公司周三称，巴西2007-08年度大豆产量将低于大多数市场分析师目前预估的6000万吨。路易达孚巴西商品公司的油籽销售主管Andre Roth称，大豆产量预期将达到5800万吨。
2) 国内大豆市场简讯
a) 交易提示：目前整个市场都在等待周五美农业部的新月度供需报告给市场带来新的指引，因此观望心理主导了整个市场行情，而产区市场的整理走势在昨天受到美盘大涨的牵制以后，预计今天仍然将以平稳走势为主，根据各自市场的区域特征呈现小幅涨跌互现的局面。提醒关注各地区市场上贸易商的收购态度对产区市场价格的影响。另外，昨晚阿根廷政府公告暂时停止大豆以及相关产品的出口，在其确定提高出口关税之后，再恢复正常出口。
b) 今日，齐齐哈尔甘南周边地区油厂的大豆厂门公开收购报价在4160元/吨，近两天的报价维持稳定，在部分产区价格进入整理时期的情况下，当地油厂的收购心理也受到了一定的影响，目前以观望等待的态度为主。提醒关注美盘的下一步走势对油厂收购心态的影响情况。
c) 今日，齐齐哈尔克山周边地区油厂的大豆厂门公开收购报价集中在4140元/吨左右，近期底下贸易商的压价收购行为在一定程度上影响了油厂的收购心理，但是预计在压榨利润依旧可观，以及正值春节之前的油粕销售旺季的支撑下，短期内油厂下调大豆收购价格的空间较小。
3) 国内玉米市场简讯
a) 龙马咨询讯 铁路运输状况紧张以及运费上涨、船运费价格上涨，推动了销区局部市场价格走强，并且短期价格偏强的区域有所增多。如若从产区上市、收购情况来看，短期国内玉米市场预期维持强势，另外销区饲料企业库存水平来看，也有动力保持相对坚挺。预计，今日国内玉米市场价格整体平稳、局部振荡走强。提醒饲料企业适当补充库存。
b) 龙马咨询讯 黑龙江省哈尔滨地区玉米价格平稳。陈玉米饲料厂入厂价1420-1460元/吨不等，质量较好，成交量少；宾县粮商新粮收购报价1000-1060元/吨不等，水分含量30%左右，日收购量10-20吨左右，农民惜售，认为后期还有较大上涨空间。尚志地区烘干塔收购报价960-1040元/吨左右，水分含量30%左右，与昨日持平。
c) 龙马咨询讯 黑龙江省绥化地区玉米价格平稳。今日，中粮生化（肇东）公司收购报价1000元/吨，要求水分含量33%，昨日收购70多吨，价格稳定；肇东成福公司收购报价1000元/吨，要求水分30%，日收购量仅几十吨而已。绥化北林区粮商收购报价1000元/吨，要求水分30%。
（王兆先整理2007.11.08 周四）
二、股指期货 1. 大盘研判
周四沪深300指数低开后在5200点附近反复寻找支撑，在数次反弹失败后，指数选择向下突破，收盘指数下跌4.8%，跌穿5100点。指数表现较预期中更弱一些，连续下跌后并没有出现明显的反弹，弱市特征明显。指标股经过连续大幅拉升后出现补跌，是指数加速下跌的主要因素，由于指数已经出现中线破位走势，短期可能出现反弹，但仍然以逢高减仓为主，不要轻易进场抢反弹。（冯子沣）
2. 股指期货仿真交易
周四受美股暴跌影响，沪深300指数跌破60日均线支撑大幅下挫，全日下跌256.9点，报收于5093.7点，成交量较前两日有所增加，表明市场开始出现恐慌性抛盘。日K线图的光头阴线显示沪深300指数还将走低。此外，美盘近期接连暴跌对国内市场也有较大影响，周五沪深300指数将在5000点寻求支撑。如果跌破5000点，下一支撑位将是4800点。
周三股指期货继续大幅下挫，IF0712合约和IF0803合约跌势较强。从振幅看，各合约振幅明显收缩，预示市场看空的观点已经趋于一致。从基差变化看，远期合约基差快速收缩。如果周五沪深300指数跌破5000点大关，基差还将继续收缩。相比之下，IF0711合约近期还有一次大跌，值得关注。从技术上看，短中长期都处于下跌趋势。周五股指期货仍保持低位震荡，不排除盘中技术性反弹。
操作建议：保持波段操作，可在IF0711合约建空。
3. 套利跟踪
套利模拟盘（初始资金200万，目前盈利率58%）
周四股指期货继续大幅调整，尤其是基差偏离现货较多，而结算日时间又比较有限的品种，由于目前各合约基差之间已经趋向均衡，将反向套利合约平仓获利，目前盈利率在58%。
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